Краткосрочные финансовые вложения – это вложение денежных средств на срок не более года в ценные бумаги, а также предоставляемые предприятием другим организациям краткосрочные займы.
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота оборотных средств: сферы производства и сферы обращения.
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:
Кругооборот оборотных средств
Время, за которое оборотные средства совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств. Время кругооборота складывается из времени нахождения оборотных средств в производстве и времени в обращении.
Итак, оборотные средства классифицируют:
по элементам;
по экономическому содержанию;
по источникам финансирования – на собственные (финансируемые за счет собственного капитала) и заемные ;
по степени ликвидности – на абсолютно ликвидные (денежные средства на счетах и в кассе, а также ликвидные ценные бумаги ), быстро реализуемые (дебиторская задолженности и краткосрочные финансовые вложения за минусом абсолютно ликвидных), медленно реализуемые (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция и товары отгруженные), трудно реализуемые (расходы будущих периодов).
4.2. Оборотные производственные фонды
И фонды обращения
Оборотные производственные фонды - это часть производственных фондов, которая участвует в производстве в виде предметов труда , целиком потребляется в каждом производственном цикле , претерпевает изменения в своей натуральной форме, полностью переносит стоимость на готовое изделие, возмещается в натуре и стоимости после каждого производственного цикла.
Отличительные особенности оборотных производственных фондов предприятия:
функционируют в сфере производства ;
однократно участвуют в процессе производства;
изменяют свою натурально-вещественную форму в течение производственного процесса;
полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию в каждом производственном цикле.
Оборотные производственные фонды включают следующие элементы:
1)производственные запасы на складах ;
2) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления ;
3) расходы будущих периодов .
Производственные запасы и незавершенное производство относятся к материально-вещественным ценностям .
Производственные запасы на складах – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. К ним относятся запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, тары, запасных частей для ремонта машин и оборудования и другие аналогичные ценности.
Незавершенное производство – это предметы труда, вступившие в производственный процесс. Незавершенное производство состоит из продукции,не законченной производством и подлежащей дальнейшей обработке . детали, узлы, В натуральном выражении незавершенное производство состоит из количества деталей, узлов, полуфабрикатов на рабочих местах и между ними.Полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, которые полностью закончены в одном цехе и подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.
Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, производимые в отчетный период, но подлежащие погашению в будущем. Например, затраты на подготовку и освоение новой продукции.
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров.
Отличительные особенности фондов обращения:
функционируют в сфере обращения ;
не участвуют в образовании стоимости;
являются носителями уже созданной стоимости.
К фондам обращения относятся:
1) готовая продукция на складе ;
2) товары отгруженные ;
3) дебиторская задолженность ;
4) денежные средства .
Готовая продукция – это продукция,изготовленная для реализации и находящаяся на складах предприятия, оцененная по фактической производственной (или цеховой) себестоимости. Готовая продукция представляет собой конечный продукт производственного процесса предприятия.
Товары отгруженные – это отгруженная продукция, по которой определен отличный от общего порядка момент перехода, права владения, пользования и распоряжения ею от организации к покупателю (например, продукция на ответственном хранении у покупателя).
Дебиторская задолженность – это задолженность данному хозяйствующему субъекту других субъектов (суммы денежных средств, которые должны конкретному предприятию).
Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия и на его счетах.
4.3. Определение потребности в оборотных средствах
Для предприятия важно поддерживать оптимальный размер оборотных средств. Нехватка оборотных средств приводит кпростоям в производстве, аизлишек – кснижению эффективности использования капитала предприятия.
Для определения потребности в оборотных средствах на каждом предприятии рекомендуется рассчитывать нормативы оборотных средств. Традиционно к нормируемым оборотным средствам относятпроизводственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе.
Норматив оборотных средств - денежное выражение минимально необходимых предприятию оборотных средств.
Методы нормирования оборотных средств:
метод прямого счета;
метод коэффициентов;
метод регрессионного анализа.
Нормативы рассчитываются по элементам оборотных средств.
Норматив оборотных средств в составе сырья и материалов рассчитывается по формуле:
где Ссут.м- среднедневная потребность в определенном материале, р.(определяется делением сметы затрат материалов на число календарных дней в периоде, на который рассчитана смета);
Нм – норма запаса в днях.
Норма учитывает затраты времени на транспортировку ,складирование и подготовку материалов к работе, время нахождения сырья и материалов в видетекущего запаса , время нахождения на складе в видегарантийного запаса. Таким образом, при расчете норматива необходимо учесть формирование следующих видов запаса:
1. Транспортный (учитывает время пребывания материалов в пути после оплаты расчетных документов);
2. Складской (учитывает время доставки материалов и их складирования);
3. Технологический (учитывает время подготовки материалов к производству, включая время на анализы и лабораторные испытания);
4. Текущий запас;
5. Страховой запас (создается для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов).
Текущий запас зависит от интервала между поставками. При этом если различные материалы закупаются не одновременно, в расчет берется половина интервала между поставками.
Норматив оборотных средств в запасах тары, запасных частей, специального инструмента может определяться произведением нормы запаса в рублях, установленной по отношению к определенному показателю, на плановую величину последнего. Например, норма запаса на тару, специальный инструмент и специальные приспособления устанавливаются в рублях на тыс. руб. товарной продукции в оптовых ценах. Норма запаса на запасные части для ремонта – в рублях на 1000 руб. первоначальной стоимости оборудования.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается по формуле
Q нзп = Ссут × Тц × k нз, (4.2)
где Ссут – среднесуточные затраты на производство продукции, р. (рассчитываются путем деления планируемого выпуска продукции, оцененного по производственной себестоимости на число календарных дней в планируемом периоде);
Тц – длительность производственного цикла в днях;
kнз – коэффициент нарастания затрат.
Длительность производственного цикла – это календарный период времени от поступления первой детали изделия в производство до приемки готового изделия.
Длительность производственного цикла оказывает большое влияние на потребность в оборотных средствах: чем продолжительнее процесс производства продукции, тем больше НЗП и, следовательно, больше потребность в оборотных средствах. При расчетах используют среднюю длительность производственного цикла, которая находится как средневзвешенная величина длительности производственных циклов отдельных изделий и их себестоимости.
Коэффициент нарастания затрат характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства. Коэффициент рассчитывается отношением себестоимости НЗП к плановой себестоимости продукции.
При относительно равномерном нарастании затрат в себестоимости продукции коэффициент исчисляется по формулам:
где Спер – сумма единовременных затрат на изделие в начале производственного процесса, р.;
Спосл – сумма всех последующих затрат на изделие, р.;
0,5 – поправочный коэффициент к сумме последующих затрат;
а – удельный вес первоначальных затрат в производственной себестоимости.
Основные материалы переносят свою стоимость на себестоимость готовых изделий в начале производственного цикла, поэтому они включаются в себестоимость в полном размере. Остальные затраты, входящие в себестоимость (затраты на заработную плату, вспомогательные материалы, инструмент и др.), нарастают в процессе производства продукции равномерно, а поэтому принимаются в половинном размере (0,5).
Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов определяется по формуле
Q рбп = РБПн + РБПпл – РБПспис , (4.4)
где РБПн – расходы будущих периодов на начало планируемого года, р.;
РБПпл – расходы на эти цели, производимые в плановом году, р.;
РБПспис – расходы, списываемые на себестоимость продукции, выпускаемой в плановом году, р.
Обычно готовую продукцию реализуют на предприятиях в определенных ассортименте и количестве. Поэтому на складах предприятия образуются запасы готовой продукции.
Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе предприятия определяется по формуле
Q гп = Ссут ×Нгп , (4.5)
где Ссут – среднесуточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости, р.;
Нгп – норма запаса готовой продукции в днях (включает время подборки по ассортименту, накопления изделий до партии отгрузки, транспортировки).
При планировании дебиторской задолженности необходимо учитывать условия продажи готовой продукции.
Плановая величина дебиторской задолженности может быть рассчитана по формуле:
Q дз =Всут ×(Нк+Нд), (4.6)
где Q дз – предполагаемый размер дебиторской задолженности, р.;
Всут – среднесуточная выручка с учетом НДС, р.;
Нк – срок предоставления отсрочки платежа, дни;
Нд – продолжительность нахождения документа в расчетах, дни.
4.4. Показатели эффективности использования
Оборотных средств
Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости, длительность оборота оборотных средств и коэффициент загрузки оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода.
где В - выручка от реализации (объем реализованной продукции), р.;
ОбС - среднегодовая стоимость оборотных средств, р.
Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по формуле
где ОбС 0 - величина оборотных средств на начало периода, р.
ОбС n - величина оборотных средств наn -ую дату, р.
n-число рассматриваемых дат.
Коэффициент оборачиваемости часто называют скоростью оборота . Из формулы (4.8) видно, что он показывает, сколько рублей продукции приходится на рубль оборотных средств.Если коэффициент оборачиваемости не изменяется, то потребность в оборотных средствах растет прямо пропорционально росту выручке.
Коэффициент оборачиваемости – это основной показатель эффективности использования оборотных средств.
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции. Если объем продукции увеличивать не надо, то чем быстрее осуществляется кругооборот оборотных средств (то есть выше значение коэффициента оборачиваемости), тем меньше может быть объем ресурсов, отвлекаемых для обслуживания воспроизводства.
Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, является коэффициент закрепления оборотных средств.
Коэффициент закрепления (К закреп)показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.
Длительность оборота – период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот .
Длительность оборота рассчитывается по формуле:
где F – продолжительность календарного периода, дни;
К об – коэффициент оборачиваемости за период F.
Продолжительность календарного периода принимается округленно –360 дней в году, 90– в квартале, 30 в месяце.
При сокращении длительности кругооборота происходит высвобождение оборотных средств из оборота, и наоборот – увлечение длительности оборота вызывает потребность в дополнительных средствах.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств всегда приводит к относительному высвобождению оборотных средств.
Абсолютное высвобождение рассчитывается по формуле
ОбС абс = ОбС б – ОбС пл , (4.11)
где ОбС пл – плановая величина оборотных средств, р.;
ОбС б – базовая величина оборотных средств, р.
Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формулам:
Δ ОбС отн = ОбС б × I v -ОбС пл ., (4.12)
где Iv – индекс роста объема реализованной продукции в плановом году по сравнению с базовым годом;
Пример. Определить абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Предприятие в отчетном году реализовало продукции на сумму 800 млн. р. при среднегодовой сумме оборотных средств - 95 млн. р. Намечено увеличить объем производства на 100 млн.р., а среднегодовая сумма оборотных средств составит 90 млн. р.
Решение:
I v = (800+100)/800 = 1,125
ΔОбС абс = 95-90= 5 млн. р.
Таким образом, абсолютного высвобождения оборотных средств в плановом году составило 5 млн. р.
ΔОбС отн = 95*1,125-90 = 16,875 млн. р.
Относительное высвобождение оборотных средств в плановом году составило 16,875 млн. р.
Основным показателем оценки эффективности использования материальных ресурсов является материалоемкость.
Материалоемкость - фактический расход материальных ресурсов на единицу продукции (или единицу потребительского свойства) в натуральном или стоимостном выражении.
Наряду с показателями материалоемкости используют показатели энергоемкости и топливоемкости .
Для оценки уровня полезного использования материальных ресурсов на предприятиях используют показатели:
относительная металлоемкость машины (чистый вес металлических деталей делят на количество единиц основной эксплуатационной характеристики продукции),
коэффициент использования металла,
уровень отходов .
Основные пути экономии материальных ресурсов:
совершенствование конструкции и технологии, использование безотходных технологий;
установление обоснованных норм расхода материалов и контроль за их соблюдением;
снижение брака в производстве;
стимулирование работников за экономию ресурсов.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к повышению эффективности их использования.
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Элемент оборотных средств
Основные пути ускорения оборачиваемости
Производст-венные запасы
Сокращение интервала между поставками
Снижение материалоемкости продукции
Установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива
Закупка материалов более мелкими партиями
Разработка графиков поставки и их соблюдение
Ускорение и удешевление транспортировки грузов
Улучшение организации складского хозяйства на основе механизации и автоматизации
Ликвидация излишних и ненужных запасов, предупреждение их возникновения
Незавершенное производство
Сокращение длительности производственного цикла (за счет повышения сменности работы, снижения времени пролеживания деталей, внедрения прогрессивной техники и технологии и т.п.)
Готовая продукция на складе
Планирование производства на основе данных о заключенных договорах
Соблюдение сроков изготовления продукции
Уменьшение размера партии отгрузки
Организация маркетинговых исследований
Активизация продвижения товаров на рынок
Снижение себестоимости единицы продукции
Дебиторская задолженность
Уменьшение предоставляемых отсрочек платежа
Ускорение безналичных расчетов
Реализация продукции только платежеспособным покупателям
Вопросы для самоконтроля
1. Приведите классификацию оборотных средств предприятия.
2. В чем отличие оборотных и основных производственных фондов?
3. Какие элементы оборотных средств относятся к нормируемым?
4. Как влияет на величину оборотных средств увеличение объемов производства и реализации продукции?
5. От каких факторов зависит потребность в оборотных средствах в составе запасов сырья и материалов?
6. Как изменится потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве при сокращении длительности производственного цикла?
7. Какие факторы влияют на запасы готовой продукции на складе?
8. Какие показатели характеризуют эффективность использования оборотных средств? Как они рассчитываются?
9. В чем отличие относительного и абсолютного высвобождения оборотных средств?
10. Каковы пути ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности?
11. Каковы пути экономии материальных ресурсов?
5. Персонал предприятия,
Производительность и оплата труда
5.1. Состав и структура трудовых ресурсов
Фирмы (предприятия)
Трудовые ресурсы представляют собой трудоспособную часть населения страны, которая в силу психофизиологических и интеллектуальных качеств способна производить материальные блага или услуги. К трудовым ресурсам относятся люди как занятые в экономике, так и не занятые, но способные трудиться.
Понятие «трудовые ресурсы» используется для характеристики трудоспособного населения в масштабах всей страны, региона, отрасли экономики, профессиональной группы. В рамках отдельного предприятия наиболее употребляемое понятие – персонал.
Персонал фирмы – это совокупность физических лиц, состоящих с предприятием, как юридическим лицом, в отношениях, регулируемых договором найма.
Персонал фирмы и его изменения имеют определенные количественные, качественные и структурные характеристики.
Количественная характеристика персонала в первую очередь измеряется такими показателями, как списочная, явочная и среднесписочная численность работников.
Списочный состав - все работники, принятые на постоянную, сезонную, а также на временную работу на срок один день и более со дня их зачисления на работу.
Списочная численность работников фирмы - это показатель численности работников на определенную дату списочного состава на определенную дату с учетом принятых и выбывших за этот день работников.
Явочная численность – расчетное количество работников списочного состава, которые должны явиться на работу для выполнения производственного задания.
Разница между явочным и списочным составом характеризует количество целодневных простоев (отпуска, болезни).
Среднесписочная численность работников за период определяется путем суммирования численности работников списочного состава за каждый календарный день (включая праздничные и выходные дни) и деления полученной суммы на число календарных дней периода.
Качественная характеристика персонала определяется степенью профессиональной и квалификационной пригодности ее работников для достижения целей фирмы и производства работ. К характеристикам, определяющим качество труда, относятся: экономические (сложность труда, квалификация работника, отраслевая принадлежность, условия труда, трудовой стаж), личностные (дисциплинированность, наличие навыков, добросовестность, оперативность, творческая активность), организационно-технические (привлекательность труда, его техническое оснащение, уровень технологической организации производства, рациональная организация труда) и социально-культурные (коллективизм, социальная активность, общекультурное и нравственное развитие).
Структурная характеристика персонала фирмы определяется составом и количественным соотношением отдельных категорий и групп работников предприятия.
Структура персонала предприятия по совокупность отдельных групп работников, объединенных по какому-либо признаку. Все работники по степени участия в производственной деятельности разделяются на промышленно-производственный и непромышленный персонал.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства.
Под структурой оборотных средств понимают количественные соотношения отдельных элементов в объеме оборотных средств, выраженные в процентах к итогу.
По экономическому содержанию оборотные средства классифицируют на , фонды обращения и краткосрочные финансовые вложения (рисунок).
Промышленно-производственный персонал непосредственно участвует в создании материальных ценностей: в производстве и его обслуживании (это работники основных цехов, вспомогательных и обслуживающих труд подразделений, аппарата заводоуправления, научно-исследовательских и опытно-конструкторских отделов и служб предприятия).
Средства труда (машины, оборудование, здания, транспортные средства) совместно с предметами труда (сырьем, материалами, полуфабрикатами, топливом) образуют средства производства. Выраженные в стоимостной форме средства производства являются производственными фондами предприятий. Различают основные и оборотные фонды.
Основные производственные фонды представляют собой средства труда, участвующие в процессе производства длительное время и сохраняющие при этом свою натуральную форму. Стоимость их переносится на готовую продукцию частями, по мере утраты потребительской стоимости.
Оборотные фонды - это те средства производства, которые целиком потребляются в каждом новом производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства не сохраняют своей натуральной формы.
Наряду с производственными существуют непроизводственные основные фонды - имущество социального назначения. Это жилые дома, детские и спортивные учреждения, столовые, базы отдыха и другие объекты культурно-бытового обслуживания трудящихся, находящиеся на балансе предприятий и не оказывающие прямого воздействия на производственный процесс.
Оборотные фонды – это обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических свойств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции, к ним относятся также те средства труда, срок службы которых меньше одного года.
Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:
- производственных запасов;
- незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления;
- расходов будущих периодов.
Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для ремонта основных фондов.
Незавершенное производство, и полуфабрикаты собственного изго товления -это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.
Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.)
Соотношение между отдельными группами, элементами оборотных фондов и общими их объемами, выраженное в долях или процентах, называется структурой оборотных фондов. Она формируется под влиянием ряда факторов: характера и формы организации производства, типа производства, длительности технологического цикла, условий поставок топливно-сырьевых ресурсов и др.
Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Фонды обращения включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность.
Общим в структуре оборотных средств различных предприятий и организаций является преобладание средств, размешенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств.
Для производства продукции недостаточно одних средств труда (станков, приспособлений, аппаратуры). Помимо них и самого труда работников предприятия, также необходим исходный материал, сырье, заготовки – то, из чего создается готовая продукция в процессе производства – предметы труда. А чтобы была возможность эти предметы труда покупать у поставщиков и оплачивать труд рабочих, предприятию нужны денежные средства. Предметы труда и денежные ресурсы вместе образуют оборотные средства предприятия . Управление, определение оптимального размера, списание в производство оборотных средств – все это важные и насущные вопросы для любого предприятия. Ответы на них и показатели оборотных средств Вы найдете в этой статье.
Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве
Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды .
Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.
Главная цель оборотных средств - … совершать оборот ! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.
Кругооборот оборотных средств предприятия: деньги - товар, товар - деньги.
Например , предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).
Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.
И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.
Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).
Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются и оборотные средства.
В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.
Состав оборотных средств :
- Оборотные производственные фонды
– включают в свой состав:
а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
- сырье;
- основные материалы;
- покупные полуфабрикаты;
- комплектующие;
- вспомогательные материалы;
- топливо;
- тара;
- запчасти;
- быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
- незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
- расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
- полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд. - Фонды обращения
– это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.
Фонды обращения состоят из следующих элементов:
а) готовая продукция :
- готовая продукция на складе;
- отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).б) денежные средства и расчеты :
- денежные средства в кассе (наличные средства);
- денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
- доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
- дебиторская задолженность.
Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств .
Например , в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.
Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.
Источники формирования оборотных средств предприятия
Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:
- – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.
Собственные источники формирования оборотных средств:
- уставной капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- фонды накопления;
- резервные фонды;
- амортизационные отчисления;
- нераспределенная прибыль;
- иное.Важные показатель здесь - собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.
Собственные оборотные средства (working capital ) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.
- Заемные оборотные средства
– покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.
Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.
- Привлеченные оборотные средства
– они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.
Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования .
При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).
Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.
Методы списания оборотных средств в производство
Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы :
- Метод FIFO (от англ. «First In First Out» - «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
- Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» - «последним пришел, первым ушел») - запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
- По себестоимости каждой единицы
– то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).
Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.
- По средней себестоимости
– рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.
На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.
Оптимальная величина оборотных средств
Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств , например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).
Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.
При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.
Большая величина оборотных средств (плюсы и минусы):
- обеспечение бесперебойного производственного процесса;
- наличие страхового запаса на случай сбоев в поставках;
- закупка запасов большими партиями позволяет получить у поставщиков скидки и сэкономить на транспортных расходах;
- возможность выиграть при повышении цен за счет заблаговременной покупки ресурсов по более низкой цене;
- большие денежные средства позволяют своевременно расплатиться с поставщиками, выплатить налоги и пр.
- большие запасы – большой риск их порчи;
- увеличивается размер налога на имущество;
- растут издержки на содержание запасов (дополнительные складские площади, персонал);
- иммобилизация оборотных средств (они по факту «замораживаются, изымаются из оборота, не работают).
Маленькая величина оборотных средств (плюсы и минусы):
- минимальный риск порчи запасов;
- снижаются издержки на содержание запасов (требуется меньше складских площадей, персонала и техники);
- ускорение оборачиваемости оборотных средств.
- риск возникновения сбоев в производстве при несвоевременных поставках (ведь тогда на складе просто не окажется необходимого объема запасов);
- увеличение рисков несвоевременных расчетов с поставщиками, кредиторами, бюджетом по налогам.
Коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств и их состояние могут быть проанализированы с помощью таких показателей как коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборотных средств) и оборачиваемость.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об.) – величина, показывающая, сколько полных оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени.
Рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств (тавтология получается, но что поделать) как отношение объема реализованной продукции к средней величине оборотных средств предприятия за год. То есть это величина реализованной продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств:
где: К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
РП – реализованная продукция за год (годовая выручка от реализации), руб.;
ОБС ср.г. - среднегодовой остаток оборотных средств (по балансу), руб.
Оборачиваемость (Т об.) - длительность одного полного оборота в днях.
Рассчитывается оборачиваемость оборотных средств по следующей формуле:
где: Т об. – оборачиваемость оборотных средств, дней;
Т п. – длительность анализируемого периода, дней;
К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости позволяет вовлечь в оборот дополнительные средства, повысить отдачу от их использования, сократить период между инвестированием и получением прибыли.
Замедление оборачиваемости – признак «замораживания» ресурсов, их «застоя» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Сопровождается отвлечением средств из оборота.
Подведем итоги. Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям. Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.
Галяутдинов Р.Р.
© Копирование материала допустимо только при указании прямой гиперссылки на
Если числитель и знаменатель данной формулы разделить на среднесписочную численность работников, то получим следующее:
Фо = W Q #/ / L L , или Фо = G P ,
где P – производительность труда (выработка) на одного работника; G – фондовооруженность труда.
Данную формулу можно применять для более детального анализа уровня использования основных производственных фондов. Она показывает взаимосвязь между выработкой и фондовооруженностью труда. Идеальным вариантом считается вариант, когда выработка на предприятии растет более быстрыми темпами, чем фондовооруженность труда, так как в этом случае достигается максимальная эффективность производства.
Обратным показателем фондоотдачи является фондоемкость продукции. Этот коэффициент показывает степень применения ОПФ на рубль произведенной продукции.
Глава 4. Оборотные фонды предприятия
4.1. Оборотные фонды, их структура
Оборотные производственные фонды– совокупность материально-
вещественных ценностей, обеспечивающих непрерывный процесс производства, используемых полностью в производственном процессе. Особенностью оборотных производственных фондов является то, что в течение одного кругооборота меняется также их натурально-вещественная форма.
К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, запасы готовой продукции в цехах, расходы будущих периодов. Фонды обращения – совокупность денежных средств и материально-вещественных ценностей, обеспечивающих процесс реализации продукции. К фондам обращения относятся запасы готовой продукции, отгруженные товары, денежные средства, дебиторская задолженность за проданный фирмой товар. К оборотным средствам (оборотному капиталу) предприятия относится совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 5).
Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.
Рис. 5. Структура капитала фирмы
Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделенияих в самостоятельное понятие «фонды обращения».
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную. Такимобразом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет единый процесс. Идет постоянный переход оборотных производственных фондов в фонды обращения и наоборот. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие – оборотные средства.
Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств – оборот денег, платежей.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.
4.2. Использование оборотных фондов на предприятии
Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.
Обычно предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива. За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных неснижающихся запасов и затрат, за счет заемных – при повышенной потребности в оборотных средствах. Потребность в оборотных средствах колеблется в течение года вследствие сезонности производства, неравномерности поставок, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию.
Принципы рационального управления предприятием относительно оборотных средств:
1. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, иначе будет нарушаться, задерживаться процесс кругооборота.
2. Объем оборотных средств должен быть минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.
Потребность в оборотных средствах рассчитывается предприяти-
ем самостоятельно. При этом определяется (нормируется):
необходимое количество материалов, комплектующих, топлива, прочих материальных запасов для обеспечения производственных потребностей;
оптимальный объем незавершенного производства, обеспечивающий своевременный и достаточный выпуск готовой продукции;
достаточный запас готовой продукции, удовлетворяющий потребности покупателей, обеспечивающий своевременную отгрузку при продажах;
необходимое количество денежных средств, позволяющих оплатить покупки оборотных фондов для продолжения производственного процесса.
Потребность в оборотных средствах рассчитывается в два этапа: определение нормативного запаса для текущих нужд и сверхнормативных оборотных средств, используемых при непредвиденных обстоятельствах. Для этого могут использоваться разные методы расчета. Рассмотрим эти методы.
1. Аналитический метод. Порядок расчета потребности в оборот-
ных средствах предполагает наличие следующих этапов:
– определяются средние фактические запасы по результатам прошлого периода;
– размер запасов корректируется, исходя из изменения объемов в будущем;
– стоимость необходимых запасов корректируется на рост цен;
– анализируется эффективность использования запасов прошлого периода (табл. 13).
Таблица 13
Анализ эффективности использования оборотных средств
Объект анализа |
Цель анализа |
|
Запасы сырья и материалов |
Выявление ненужных, излишних запасов. |
|
Определение |
||
Производственный цикл |
Выявление резервов для сокращения |
|
длительности цикла производства |
||
Запасы готовой продукции |
Анализ причин накопления излишков, |
|
поиск новых покупателей |
||
Денежные средства |
Рациональные варианты продажи про- |
|
дукции, покупок факторов производства |
Аналитический метод применяется на предприятиях с устоявшимся технологическим процессом и ассортиментом продукции.
2. Коэффициентный метод. Запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства
(сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, расходы будущих периодов). Оборотные фонды, зависящие от объемов производства, корректируются на будущий период в зависимости от плана производства в будущем и предстоящего изменения цен. Не зависящие от объемов производства запасы берутся на уровне предыдущего периода.
3. Метод прямого счета. Этот метод предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Он применяется при производстве новой продукции. В последующем запасы, рассчитанные методом прямого счета, уточняются и корректируются либо коэффициентным, либо аналитическим методом.
Главным условием использования этого метода является тщательная проработка вопросов снабжения, обоснованность производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса.
Этапы метода прямого счета:
разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товар- но-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия
в оборотных средствах.
Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе.
Следует различать следующие понятия:
1. Норма запаса в днях . Это количество дней, в течение которых предприятие обеспечено запасами. Это запасы сырья на определенное количество дней производства (например, на 5), запасы готовой продукции на складе (например, на 3 дня реализации). Предположим, норма запаса незавершенного производства равна 4 дням. Это значит, что производственный процесс может продолжаться за счет собственных запасов 4 дня без пополнения сырья и комплектующих.
2. Норматив оборотных средств в натуральном выражении . Это
минимальные запасы сырья, материалов, готовой продукции и незавершенного производства для нормального функционирования предприятия. Например, для котельной создается запас угля на5 дней. Если ежедневный расход угля равен 3тонны, норматив запаса составит в натуральном выражении 15 тонн. Аналогично рассчитываются запасы готовой продукции и незавершенного производства. Предположим, фирма, торгующая бытовой техникой, создает запас утюгов на 10 дней торговли.
Если ежедневная продажа равна 5 утюгам, то минимальный запас равен
50 штукам.
3. Норматив оборотных средств в денежном выражении. Пред-
приятие делает расчет норматива оборотных средств в денежном выражении как по отдельным запасам (готовой продукции, сырья и пр.), так и в целом по всем видам оборотных фондов. Кроме того, рассчитывае т- ся ежедневный норматив оборотных средств по материальным запасам в денежном выражении. Он покажет ежедневную потребность в оборотных средствах для покупки сырья и материалов.
Покажем особенности применения метода прямого счета на примере запасов сырья и материалов.
Пример 2. Для типографии по печатанию газет необходимо рассчитать запасы газетной бумаги. Поставка бумаги – один раз в 2 недели.
Норма запаса для материалов (S ), используемых в производстве, – это количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные запасы, от момента оплаты счета за материалы до момента их передачи в производство.
S = t + s + q + v.
Текущий запас (t ) зависит от периодичности поставок от поставщика. В нашем примере поставка осуществляется один раз в 2 недели. Значит, на 14 дней необходим запас газетной бумаги. Страховой запас (s ) создается на случай перебоев в поставках (как правило, 50 % от текущего запаса). Транспортный запас (q ) необходим в случае нарушения сроков перевозок (добавляется обычно 2–3 дня). Технологический запас (v ) необходим тогда, когда требуется время для подготовки элементов к производству (например, нужно 2 дня на расфасовку материалов). В нашем случае норма запаса равна 26 дней:
S = 14+ 7+ 3+ 2.
Итак, типография должна иметь запасы газетной бумаги на 26дней. Следующий этап – определение норматива в натуральном выражении (T ). Для этого норма запаса (S ) умножается на ежедневное потребление материалов (Q ):
T = S Q.
Предположим, что для печатания газет ежедневно расходуется 500 кг газетной бумаги. Норматив в натуральном выражении составит 13 тонн.
Заключительный этап – определение норматива в денежном выражении (Н м ). Предполагаемый запас (Т ) умножается на цену приобретенных материалов. Может использоваться также итоговая формула:
Нм = S R,
где R – среднедневной расход материалов в рублях по элементам (материалам, топливу, запасным частям, комплектующим и пр.). Ведь любое предприятие расходует разнообразные виды материальных запасов, имеющих отдельные нормы запаса, разные ежедневные объемы расходов и индивидуальную цену.
Итак, подведем итоги. Норма запаса по каждому виду материалов получается сложением рассчитанных выше дней запаса. Однако мы имеем только количество дней, на которое отвлекаются денежные средства. Поэтому, чтобы получить норматив оборотных средств в деньгах, необходимо умножить полученную норму на среднесуточный расход данного вида материалов в рублях. Затем эти частные нормативы складываются. Полученный общий норматив делится на суммарный среднесуточный расход. В результате этого действия определяется средняя норма оборотных средств по материалам.
Аналогичная методика расчетов применяется к незавершенному производству, запасам готовой продукции. Так, при определении нормы оборотных средств на готовую продукцию на складе учитывается время на подборку и сортировку изделий по заказам, упаковку и маркировку продукции, накопление продукции до размера партии отгрузки, доставку на станцию.
Используемые при этом формулы представлены в табл. 14.
Таблица 14 |
|||
Нормирование оборотных фондов |
|||
Норматив |
Условные обозначения |
||
Норматив материальных |
Q (t + s + q + v ) = T , |
Р – цена приобретенного |
|
(производственных) запасов |
Нм = Т Р |
материала |
|
в денежном выражении (Н м ) |
|||
T z – продолжительность |
|||
Норматив незавершенного |
технологического цикла |
||
H n = T z V |
|||
производства в денежном |
|||
V – ежедневный выпуск |
|||
выражении (H n ) |
|||
продукции по себестои- |
|||
мости (р.) |
|||
H q = V (t * +t **) |
t* – время формирования |
||
Норматив готовой продук- |
партии товара для от- |
||
правки покупателю; |
|||
ции (H q ) |
|||
t** – время оформления |
|||
документов |
|||
Указанные нормативы взаимосвязаны. В частности, запасы готовой продукции определяются производственными мощностями предприятия. Потребность в запасах сырья и материалов определяется не только
периодичностью и надежностью поставок, но и объемами производства, на основе которых формируется ежедневное расходование материальных (производственных) запасов.
Оборотные средства делятся на собственные и заемные. Следующий этап управления оборотными средствами – определение потребности в заемных средствах. Потребность в кредитах и займах возникает в том случае, когда необходимость в оборотных средствах отклоняется от нормы. Некоторые причины:
1. Временные трудности покупателей, задерживающих оплату за поставки либо отказывающихся покупать товары.
2. Нарушение сроков поставок материальных запасов поставщиками.
3. Резкий (незапланированный) рост цен на сырье и материалы.
4. Технологические сбои (аварии).
5. Сезонные колебания (например, рост потребности котельной в угле при суровой зиме).
Некоторые предприятия частично закрывают потребность в оборотных средствах за счет кредитов даже при обычных условиях, не отклоняющихся от нормальных. Например, торговая фирма может постоянно частично закупать товары за счет кредита. Подобные действия являются рискованными и требуют точного расчета.
Поскольку оборотные средства представляют собой значительную величину, то рациональное их ведение является, как и в случае с основными фондами, важным требованием успешного ведения экономики предприятия. Рациональное ведение оборотных средств прежде всего находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости. Чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая сумма товарно-материальных ценностей и денежных средств обслуживает процесс производства.
Для характеристики оборачиваемости оборотных средств применяется ряд показателей. Рассмотрим некоторые из них.
1. Главным из показателей использования оборотных средств явля-
ется коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он определя-
ется по формуле:
K o = TR ,
где TR – стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за определенный период; O s – средний остаток оборотных средств за тот же период.
Если выручка от реализации, например, берется за год, то и средний остаток оборотных средств также берется за год. При этом средне-
годовой остаток оборотных средств за год рассчитывается как средняя хронологическая величина из остатков по месяцам.
Пример 3. Выручка от реализации составила за год 600млн. р., а среднегодовой остаток оборотных средств равен 50млн р. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств составит 12. Это означает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил 12оборотов.
1. На основании коэффициента оборачиваемости оборотных средств рассчитывается показатель средней продолжительности одно-
го оборота в днях (Т о ). Формула этого показателя:
T o = 365 , или T o = 12 .
K o K o
Из нашего примера следует, что продолжительность одного оборота составляет 1 месяц, или 30 дней.
2. Эффективность использования предметов труда можно оценить показателем материалоемкости (Ме) продукции, который определяется по формуле:
Me = MC V ,
где MC – затраты сырья, топлива, материалов, энергии и др. (в рублях); V – объем производства.
Этот показатель можно рассматривать в двух вариантах:
1) стоимость материальных запасов на единицу продукции, то есть расход материалов на одно изделие;
2) доля материальных запасов в общих расходах на 1 рубль затрат. В первом случае в знаменателе рассматриваются натуральные по-
казатели выпуска продукции, во втором – денежные.
3. Обратный показатель материалоемкости называется материалоотдачей (Мо) и рассчитывается по формуле:
Mo = MC V .
В указанной формуле объем производства берется в стоимостном выражении (по себестоимости или цене реализации). Если объем производства оценивается по цене реализации, то формула покажет размер выручки на рубль материальных затрат. Чем лучше используются сырье, материалы и другие материальные ресурсы, тем ниже материалоемкость и выше материалоотдача. Для снижения материалоемкости продукции необходимо улучшать использование предметов труда, сокращать отходы, не выпускать бракованных и низкокачественных изделий, не допускать потерь материальных ресурсов, использовать более дешевые заменители ресурсов, не снижающие качества продукции.
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ. СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Обеспеченность оборотными средствами - одна из важнейших задач фирмы, решение которой будет способствовать выполнению принятых договорных обязательств. Если с помощью основных средств решаются стратегические задачи фирмы, то в оперативных планах определяется необходимое и достаточное количество оборотных средств, обеспечивающее ей бесперебойную и эффективную деятельность. Негативные последствия недостатка оборотных средств могут привести к перебоям в снабжении сырьем и материалами, увеличению длительности производственного никла, сокращению производства, невыполнению производственной программы и как результат - к возрастанию коммерческого риска. Избыток оборотных средств тоже может быть причиной негативных последствий. Это связано с тем, что материально-производственные запасы могут физически и морально устареть, увеличатся затраты на их хранение, произойдет замедление оборачиваемости и обесценение вложений в запасы и незавершенное производство, а излишнее отвлечение средств приведет к неэффективному их использованию.
Если под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства, то под структурой понимается соотношение между статьями. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения
Рисунок 2. Состав и структура оборотных средств предприятия.
В состав оборотных производственных фондов входят:
1) производственные запасы - активы, используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции; предназначенные для продажи; используемые для управленческих нужд организации в течение периода не более 12 месяцев или не более операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса, включая запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных предметов, тары и т.д.;
2) запасы и затраты незавершенного производства - это предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними. Они состоят из заготовок, полуфабрикатов, деталей, агрегатов, изделий, не прошедших все стадии обработки, а также затрат, связанных с их производством;
3) расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но подлежащие погашению в следующих периодах путем отнесения на издержки производства (обращения) или другие источники, в течение срока, к которому они относятся. Иными словами, это расходы, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. В частности, это расходы, связанные с горно-подготовительными работами, подготовительными к производству работами в связи с их сезонным характером, освоением новых производств, установок и агрегатов, рекультивацией земель и осуществлением иных природоохранных мероприятий, неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств (когда организацией не создается соответствующий резерв или фонд) и др.
В состав фондов обращения входят:
1) готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукт труда;
2) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. Они включают в себя:
Векселя к получению;
Задолженность дочерних и зависимых обществ;
Задолженность учредителей в уставный капитал по взносам;
Выданные авансы;
3) денежные средства.
ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования ОС – устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов. Источником пополнения собственных оборотных средств является также чистая прибыль предприятия.
Источники формирования средств каждого предприятия подразделяются на 3 группы:
Собственные;
Заемные;
3) привлеченные ;
Собственный капитал может состоять из уставного, резервного и добавочного капитала, фондов специального назначения, накоплений нераспределенной прибыли, целевых финансирований и поступлений.
Добавочный капитал - это доход, полученный сверх номинальной стоимости размещенных обществом акций, от суммы дооценки (переоценки) внеоборотных активов организации, за счет безвозмездно полученного имущества, а также за счет средств, направленных на пополнение оборотных средств, и т.д.
Резервный капитал состоит из сумм остатков резервного и аналогичных фондов, образуемых из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и предусмотренных учредительными документами и (или) учетной политикой организации, или законодательством. Создается для покрытия убытков организации, погашения облигаций акционерного общества.
Целевое финансирование – это средства, полученные из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.
Также в состав собственного капитала предприятия входят собственные акции (доли), выкупленные им у акционеров (пайщиков) для последующей перепродажи или аннулирования.
Заемные средства предприятия представлены в основном кредитами банков, которые по целевому назначению расходуются на приобретение сырья, материалов, для осуществления текущей хозяйственной деятельности, на формирование сезонных запасов сырья, материалов, на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, появившегося по различным причинам, на осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Заемные средства в зависимости от срока предоставления подразделяются на долгосрочные, полученные на срок более одного года, краткосрочные, полученные на срок менее одного года. Предоставление кредитов осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности. Как правило, в качестве источника формирования оборотных средств используются суммы краткосрочных заемных средств фирмы.
Займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, также могут служить целям пополнения оборотных средств организации. При этом если облигации размещаются но рыночной стоимости или цене, равной или ниже их номинальной стоимости, образуется определенная сумма средств, которую фирма обязана но окончании срока обращения облигаций выплатить их владельцам в виде основной суммы долга и объявленного при выпуске процентного вознаграждения.
Обязательства организации могут быть оформлены и такой ценной бумагой, как вексель, который используется фирмой в качестве средства платежа при приобретении сырья, материалов, топлива, оплате производственных услуг сторонних организаций и иных потребностей.
Товарный кредит – особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит). В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита. Товарный кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала.
Рисунок 3. Источники формирования оборотных средств предприятия.
