Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

Основная масса операций-сделки с немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения

Сделки с немедленной поставкой бывают трех видов :

Под сделкой типа «TODAY» понимается конверсионная операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.

Сделка типа «TOMORROW» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий бан­ковский день.

Под сделкой типа «SPOT» понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Срочная форфардная сделка (forward outriqht) - это кон­версионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.

Сделка своп (swap) - это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сде­лок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой.

Валютная позиция банка.

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютная позиция - остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требова­ний и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Открытая валютная позиция - разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпада­ющие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция - открытая ва­лютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалан­совые требования в которой количественно превышают пассивы и внеба­лансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция - валютная позиция в от­дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

Начисление процентных и получение операционных доходов в ино­странных валютах;

Начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не по­зднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валют­ными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соот­ветствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной пози­ции с даты получения им от ЦБ РФ лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва банком России.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется в рамках надзора за де­ятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений ЦБ РФ принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить опера­ции с иностранной валютой.

Однако банк ведет не только открытую валютную позицию по по­купке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валют­ная позиция по счетам ««Ностро». Как правило, платежи ставятся на позицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возмож­ность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкрет­ную дату по конкретному корреспондентскому счету «Ностро». Если суммы платежей превышают суммы поступлений, оформляется пере­броска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие платежей, поставленных на позицию с суммой платежей, прошедших по выписке со счета «Ностро», которую банк получает от своего иностранного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете «Ност­ро» у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необ­ходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты про­центов за овердрафт.

Сделка «спот» - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Операция «форвард» (срочные сделки) - это контракт, который за­ключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция «форвард» подразделяется на:

сделки с «аутрайтом» - с условием поставки валюты на определен­ную дату;

сделки с «опционом» - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделки «своп» представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард». Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей:

сделка «репорт» - продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;

сделка «дерепорт» - покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях «фор­вард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностран­ной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбит­ража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций раз­личия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

Следующая разновидность валютного арбитража - временный арбит­раж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража воз­росла. Отличие временного арбитража от обычной валютной спекуляции состоит в том, что при проведении арбитража дилер меняет свою тактику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткосрочный характер операции. Валютная операция направлена на длительное поддер­жание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполага­ющий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсион­ном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

Конверсионные валютные операции (exchange transactions) – сделки по покупке и продаже иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной обратимостью) в наличной и безналичной формах за национальную валюту.

Конверсионные валютные операции – это предоставление клиентам банков возможности конвертировать их активы, выраженные в одной из валют, в в другой валюте. Такая валютная сделка осуществляется на условиях немедленной поставки () или поставки валюты через определенный срок (). В условиях изменения , особенно в условиях их свободного плавания, участники валютного рынка стремятся свои операции с помощью .

Конверсионные валютные операции — обмен (купля-продажа) валют; осуществляется банками, другими кредитно-финансовыми учреждениями, торговыми и промышленными компаниями, частными лицами по курсам валютного рынка.

Банки осуществляют конверсионные валютные операции при расчетах своих клиентов с зарубежными партнерами, а также в процессе межбанковских операций. Приобретение иностранной валюты осуществляется на .

В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко или FX).

По срокам конверсионные операции делятся на две группы:

  1. Операции типа спот, или текущие конверсионные операции;
  2. Форвардные, или срочные конверсионные операции.

В мировой практике принято, что текущие конверсионные операции по основным мировым валютным парам осуществляются на условиях спот, то есть с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня после ее заключения удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные поручения для осуществления переводов. В Украине, а также в ряде развивающихся стран, сложилась иная практика проведения расчетов по конверсионным операциям. Текущие (или используется термин - кассовые) сделки на рынке доллар/гривна заключаются с датой валютирования «сегодня» (today), «завтра» (tomorrow) и лишь изредка на споте.

Форвардные (срочные) конверсионные операции (FX forward operations или сокращенно FWD) - это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определённый срок в будущем.

Форвардные операции делятся на два вида:

  1. Сделки аутрайт (outright) - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот. На их долю приходится около 17 % срочных сделок;
  2. Сделки (FX swap) - они составляют 83 %, то есть большую часть форвардных операций.

Конверсионные операции - это особые сделки, которые проводятся с участием представителей валютного рынка. Главной целью участников является проведение обмена одной валюты на другую. Особенность транзакций заключается в заблаговременном согласовании условий конверсионной валютной операции - объема подлежащих обмену средств и курсовой цены. Также оговаривается еще один критерий - дата проведения.

Юридически проведение конверсионных операций - это транзакции по покупке/продаже валюты. Такие сделки проводятся внутри банковских учреждений и в первую очередь на валютном рынке Форекс. Главным отличием от классических кредитных и депозитных сделок является тот факт, что конверсионные операции не имеют конкретных ограничений по времени. У того же депозита или кредита имеются строгие временные рамки.

Сделки «спот»

Выше отмечалось, что проведение конверсионных операций не имеет каких-то жестких временных рамок. Несмотря на это, такие сделки условно делятся на несколько видо в:

  • Текущие обменные сделки («спот»).
  • Срочные операции купли/продажи («форвард»).

Если исходить из мирового опыта, сделки «спот» производятся с определенным днем валютирования, который наступает на вторые рабочие сутки (отсчет начинается с момента, когда была проведена транзакция). Название «спот» нашло отражение и в общей терминологии, относящейся к конверсионным валютным операциям. В международной практике это спот-рынок.

Главное преимущество сделок «spot» в том, что они обеспечивают максимальный комфорт для участников. В частности, в течение 2-х суток со дня оформления проводится проверка документов, а также подготовка платежных поручений (последние применяются для организации переводов).

На территории РФ конверсионные операции проводятся по иному принципу:

  • Текущие (кассовые) операции на рынке двух валют (российской и американской) оформляются с днем валютирования «завтра» и «сегодня». Принцип спот применяется в редких случаях.
  • Конверсионные операции с днем валютирования могут оформляться в любое удобное время (в течение рабочих суток). Так, безналичные транзакции с участием американской валюты можно осуществлять до позднего вечера. Это связано с тем, что между РФ и США присутствует 8-часовая разница во времени.
  • Конверсионные валютные операции с участием национальной валюты также проводятся допоздна. Но здесь причина иная. Специальные центры РФ, в которых производятся валютно-кассовые расчеты, работают до девяти вечера по Москве. Следовательно, до этого времени удается осуществлять необходимые транзакции.

Сделки «форвард»

Особенность операций «форвард» заключается в том, что курсовая стоимость валюты согласована заблаговременно. При этом сделка должна производиться «сегодня», а день реализации контракта откладывается на определенное время.

В банковской практике сделки «форвард» условно делятся на две категории :

  • «Аутрайт» - операция, которая подразумевает проведение единичной обменной транзакции с определенным днем валютирования (чаще всего отличается от дня спот). Таких транзакций проводится немного - до 15-20 процентов от всех операций.
  • Валютный своп - более продвинутый вариант, который применяется в 80-85 процентах случаев. Именно он составляет большую часть конверсионных валютных операций, осуществляемых на рынке.

"Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2010, N 11

Конверсионные операции - одно из наиболее активных направлений деятельности кредитных организаций. Целью таких операций является проведение сделок купли-продажи валюты, а их участниками (как продавцами, так и покупателями) могут выступать юридические и физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели. Рассмотрим особенности правового регулирования режима конверсионных банковских операций, их документального оформления, учетной политики и бухгалтерского учета.

Правовое регулирование режима конверсионных банковских операций

Режим конверсионных банковских операций регулируется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности", Федеральным законом от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле", различными инструктивными письмами Банка России. В число участников конверсионных операций входят юридические лица, граждане (в т.ч. осуществляющие предпринимательскую деятельность), а также Банк России и кредитные организации - резиденты и нерезиденты.

Основные ограничения при осуществлении конверсионных операций между банками и хозяйствующими субъектами установлены на уровне федеральных законов и дополняются на уровне подзаконных актов - инструкциями Банка России. Так, Банк России устанавливает, что покупка-продажа иностранной валюты юридическими лицами может осуществляться только в безналичном порядке, кроме этого, законодатель возлагает на юридических лиц обязанность приобретать иностранную валюту исключительно в целях осуществления внешнеэкономической деятельности и проведения разрешенных валютных операций.

Чтобы исключить мошенничество, расчеты иностранной валютой в наличной и безналичной формах на территории Российской Федерации между резидентами законодательно запрещены. Таким образом, установлен особый порядок проведения операций с использованием иностранной валюты (между банками и резидентами), включающий следующие основные требования в соответствии с Федеральным законом от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле":

  • купля-продажа иностранной валюты и чеков (в т.ч. дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки;
  • резиденты вправе без ограничений открывать в уполномоченных банках банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте, если иное не установлено законодательством;
  • юридические лица обязаны покупать/продавать иностранную валюту через счета, открытые в уполномоченных банках;
  • без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в т.ч. дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации и иностранную валюту.

Таким образом, в какой-то степени конверсионные операции можно отнести к одному из механизмов валютного регулирования <1>: контроль за отдельными видами валютных операций осуществляется уполномоченными банками на стадии их проведения, то есть купли-продажи валюты.

<1> В Инструкции Банка России от 15.06.2004 N 117-И "О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при совершении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок" акцент сделан на контроле документов гражданско-правового характера, служащих основанием для проведения международных платежей как в рублях, так и в иностранной валюте.

Документальное оформление конверсионных операций

Основанием для проведения конверсионных операций являются правильно оформленные документы (поручения на покупку-продажу иностранной валюты, договоры, мемориальные ордера и пр.). Банк России не регламентирует порядок оформления конверсионных операций между банками и хозяйствующими субъектами, осуществляемых в безналичном порядке (точнее сказать, форму документов). Форма документов разрабатывается и утверждается кредитными организациями самостоятельно и, как правило, закрепляется во внутренних нормативных документах.

По нашему мнению, при оформлении документов, на основании которых осуществляются конверсионные операции, следует обращать внимание на следующие основные моменты:

  • договоры (соглашения) на заключение сделок, разовые поручения и т.д. должны содержать подписи уполномоченных лиц со стороны банка и со стороны клиента;
  • в зависимости от условий и регулярности сделок поручения на покупку-продажу валюты должны содержать соответствующие отметки о том, что сумма в валюте или рублях для покупки-продажи инвалюты списывается со счета клиента в безакцептном порядке (при наличии такого условия в договоре банковского счета);
  • в поручениях на покупку-продажу валюты должны проставляться подписи уполномоченных сотрудников банка и отметки (штампы), свидетельствующие о проверке соответствия подписей и печати клиентов заявленным образцам и достаточности средств на счете, а также подписи ответственных сотрудников по валютному контролю о соответствии операции требованиям валютного законодательства Российской Федерации;
  • должны соблюдаться условия конверсионных сделок, указанных в поручениях клиентов (срок, курс, сумма);
  • при списании в безакцептном порядке суммы в рублях для покупки инвалюты со счета резидента по заявлению на покупку валюты должно оформляться платежное требование и помещаться в бухгалтерские документы дня, при этом в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.10.2002 N 2-П платежное требование должно содержать подписи уполномоченных лиц и печать банка;
  • в соответствии с требованиями Приложения 12 к Положению Банка России от 03.10.2002 N 2-П в платежных требованиях банка по списанию в безакцептном порядке сумм валюты РФ для покупки инвалюты в поле "Назначение платежа" должна быть сделана ссылка на номер и дату соглашения с банком, кроме того, в соответствии с п. 11.1 Положения Банка России от 03.10.2002 N 2-П в поле "Условие оплаты" должен быть указан пункт договора, который предусматривает право банка на безакцептное списание комиссионного вознаграждения по данным операциям.

Таким образом, полнота и правильность оформления первичных документов, как созданных внутри кредитной организации, так и полученных от клиентов - контрагентов по сделкам, подлежат строгой регламентации со стороны кредитной организации, так как на основании первичных документов производится отражение операций на счетах бухгалтерского учета.

Бухгалтерские аспекты проведения конверсионных операций

Недостаточное регламентирование конверсионных операций со стороны надзорных органов порождает проблемы при разработке методологии их учета. Рассмотрим основные вопросы методологии учета данных операций, чтобы свести к минимуму ошибки в бухгалтерском учете таковых.

Суть конверсионных операций и огромный спрос на них в последнее время связаны с тем, что при осуществлении международных расчетов организации используют чаще всего доллары США или евро. При этом совсем необязательно открывать счет и в долларах США, и в евро. Можно поручить банку обменять доллары, находящиеся на счете, на евро и сразу перечислить их поставщику.

После вступления в силу Положения Банка России от 26.03.2007 N 302-П "О Правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" (далее - Положение N 302-П) был уточнен порядок отражения в бухгалтерском учете конверсионных операций. В частности:

  • разделены понятия купли-продажи иностранной валюты за рубли и конверсионной операции (купля-продажа одной валюты за другую): сделка купли-продажи предполагает куплю-продажу иностранной валюты за рубли в наличной и безналичной формах, конверсионная сделка - сделку купли-продажи иностранной валюты за другую иностранную валюту в наличной и безналичной формах;
  • расширен перечень корреспондирующих счетов при совершении сделок через балансовые счета второго порядка счетов 47407, 47408 "Расчеты по конверсионным и срочным сделкам"; теперь указанные счета могут корреспондировать: с банковскими счетами клиентов, корреспондентскими счетами, счетом по учету кассы, счетами по учету расчетов с валютными и фондовыми биржами, счетами по учету расчетов с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты;
  • результат от сделок купли-продажи валюты за рубли в наличной и безналичной формах, а также конверсионных операций в наличной и безналичной формах теперь относится на счета доходов и расходов без применения балансовых счетов переоценки 61306, 61406, которые упразднены и отсутствуют в новом Плане счетов (т.к. доходы и расходы теперь отражаются в учете методом начисления): доходы и расходы от операций купли-продажи иностранной валюты за рубли определяются как разница между курсом сделки и официальным курсом на дату совершения операции (сделки). Доходы и расходы по конверсионным операциям определяются как разница между рублевыми эквивалентами соответствующих валют по их официальному курсу на дату совершения операции (сделки). В отчете о прибылях и убытках доходы и расходы отражаются в разделе банковских сделок по символам 12201 и 22101 соответственно;
  • определена дата совершения операции с иностранной валютой - первая из дат поставки либо получения;
  • уточнен порядок переноса срочных сделок со счетов главы Г на балансовые счета 47407, 47408 "Расчеты по конверсионным и срочным сделкам" - в начале операционного дня: при наступлении первой по сроку даты (поставки или расчетов) в начале операционного дня срочные сделки переносятся на балансовые счета, при этом учет сделок совпадает с учетом сделок купли-продажи валюты за рубли и конверсионных операций, но должен осуществляться только с применением счетов 47407, 47408 "Расчеты по конверсионным и срочным сделкам".

Следует отметить, что прежний порядок отражать операции купли-продажи и конверсионные без применения счетов 47407, 47408 "Расчеты по конверсионным и срочным сделкам" путем прямых бухгалтерских записей сохранился.

Учетная политика кредитной организации в части учета конверсионных операций

Так как больше всего сложностей у банков возникает при определении порядка учета операций по купле-продаже иностранной валюты как в наличной, так и безналичной формах, надзорные органы требуют уделять внимание формированию учетной политики именно в данном аспекте. В частности, в учетной политике банка может быть определено, что отражение валютно-обменных операций проводится с использованием парных счетов 47407 и 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам". Согласно характеристике этих счетов разница между рублевым эквивалентом покупаемой или продаваемой иностранной валюты, рассчитанная по курсу Банка России к курсу сделки (реализованная курсовая разница), относится на доходы (положительная) или расходы (отрицательная). Это позволяет исключить сальдирование результатов.

Что касается отражения в учетной политике банка вопросов, связанных с куплей-продажей иностранной валюты безналичным путем, то здесь следует, прежде всего, четко разграничить способ купли- продажи: за свой счет (в пределах установленного лимита валютной позиции) или за счет клиента. Операции купли-продажи иностранной валюты по поручению клиента являются посредническими, не затрагивающими валютную позицию банка, поэтому учет этих операций не затрагивает упомянутых счетов 47407 и 47408.

В отношении операций купли-продажи иностранной валюты при ведении открытой валютной позиции безналичным путем сложности возникают, когда нужно определить порядок отражения финансовых результатов от конверсионных сделок (как кассовых, так и срочных). Речь идет о необходимости вести раздельный учет финансовых результатов, о совершенствовании кассовых и срочных сделок, так как они по-разному участвуют в определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Кроме того, внутри каждого вида сделок доходы и расходы должны учитываться развернуто, что также необходимо для правильного определения налогооблагаемой базы.

Операции в иностранной валюте отражаются по официальному обменному курсу Банка России на день операции. Курсовая разница, возникающая после расчетов по операциям в иностранной валюте, включается в отчет о прибылях и убытках по обменному курсу, действующему на дату операции.

Денежные активы и обязательства в иностранной валюте переводятся в российские рубли по официальному обменному курсу Банка России на дату составления баланса. Положительные и отрицательные курсовые разницы, возникающие при переоценке активов и обязательств, отражаются в отчете о прибылях и убытках как доходы за вычетом убытков от переоценки иностранной валюты.

Учетная политика банка не должна дублировать положения по бухгалтерскому учету кредитных операций, операций с ценными бумагами, иностранной валютой, а также положения по кредитной, инвестиционной политике и другие положения в той части, которая жестко определена действующими нормативными документами.

Учетная политика конверсионных операций банка должна в обязательном порядке включать:

  • рабочий план счетов бухгалтерского учета в кредитной организации и ее подразделениях, основанный на утвержденном Банком России Плане счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях;
  • формы первичных учетных документов для оформления операций, включая формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности, по которым в альбомах Госкомстата России не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов;
  • порядок расчетов со своими филиалами (структурными подразделениями) по конверсионным операциям;
  • порядок проведения конверсионных операций и пр.

Бухгалтерский учет отдельных видов конверсионных операций

Банкнотная сделка - это сделка по покупке-продаже наличной иностранной валюты:

  1. за одноименную безналичную валюту (одновалютная) либо
  2. за другую безналичную валюту, в том числе за валюту РФ (разновалютная).

Разновалютную банкнотную сделку можно рассматривать как конверсионную операцию.

Говоря о бухгалтерском учете этого вида операций, прежде всего следует обращать внимание на сроки проведения сделок, а точнее, сроки поставки активов продавцом и покупателем. Самым распространенным заблуждением банков является то, что в нарушение п. 4.59 Положения N 302-П сделки покупки-продажи валюты с поставкой "на следующий день" отражаются на счетах бухгалтерского учета с использованием балансовых счетов 47422 "Обязательства по прочим операциям", 30221 "Незавершенные расчеты кредитной организации", а не как срочные сделки с использованием балансовых счетов 47407, 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам". То есть кредитные организации должны осуществлять следующие бухгалтерские проводки.

А. В случае если по условиям сделки получение наличной иностранной валюты предшествует перечислению покрытия:

в день заключения сделки (дату получения валюты):

  • Кт 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (А) - на сумму полученной наличной иностранной валюты;
  • Кт 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (А) - на сумму комиссии (вознаграждения) согласно условиям заключенной сделки;

на следующий рабочий день <1>:

  • Дт 47407 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (П)
  • Кт 30222 "Незавершенные расчеты кредитной организации" - на сумму сделки согласно договору.
<1> Ввиду того что характеристикой счетов 47407/47408 не предусмотрена корреспонденция со счетами незавершенных расчетов, учетной политикой банка может быть предусмотрена прямая корреспонденция с корреспондентскими счетами без использования счета 30222.

При перечислении безналичного покрытия на основании SWIFT-сообщения - платежного поручения:

  • Дт 30222 "Незавершенные расчеты кредитной организации" - на сумму сделки согласно договору
  • Кт корсчета ностро, лоро - на сумму перечисленного безналичного покрытия и уплаченной комиссии.

Б. В случае если по условиям сделки перечисление покрытия предшествует получению наличной иностранной валюты: в день заключения сделки:

  • Дт 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (А)
  • Кт 47407 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (П) - на сумму сделки согласно договору;
  • Кт 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (А) - на сумму сделки;

на следующий день:

  • Дт 30221 "Незавершенные расчеты кредитной организации"
  • Кт корсчета ностро, лоро - на сумму сделки и уплаченной комиссии;

в день приема наличной иностранной валюты на основании распоряжения (подтверждения) с оформлением приходного кассового ордера:

  • Дт 20202 "Касса кредитных организаций"
  • Кт 47407 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (П) - на сумму полученной наличной иностранной валюты;
  • Дт 70606 "Расходы", символ 22101 "Комиссия, уплаченная по кассовым операциям"
  • Кт 47407 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (П) - на сумму перечисленной комиссии (вознаграждения) согласно условиям заключенной сделки.

Кроме этого, учет требований и обязательств до наступления первой по сроку даты расчетов по банкнотной сделке одновременно осуществляется на счетах главы Г (на счетах 93001 "Требования по поставке денежных средств", 96001 "Обязательства по поставке денежных средств").

Если покупаемая наличная валюта и валюта платежа не совпадают

Учет требований и обязательств до наступления первой по сроку даты расчетов по банкнотной сделке осуществляется на счетах главы Г. При наступлении первой по срокам даты расчетов требования и обязательства по банкнотной сделке переносятся в главу А:

  • Дт 47408 (810) "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам".

Лицевые счета открываются в разрезе банков-контрагентов для ведения аналитического учета в отдельном программном обеспечении по каждой сделке и по каждому финансовому инструменту (банкнотная сделка, своп, опцион и др.):

  • Кт 47407 (810) "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам".

Лицевые счета открываются в разрезе банков-контрагентов для ведения аналитического учета в отдельном программном обеспечении по каждой сделке и по каждому финансовому инструменту (банкнотная сделка, своп, опцион и др.) - на сумму сделки по курсу сделки:

  • Дт 70606 "Расходы", символ 22101 "Комиссия, уплаченная по кассовым операциям"
  • Кт 70601 "Доходы", символ 12201 "Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах" - на сумму реализованной курсовой разницы.

Кроме этого, довольно часто при продаже наличной валюты за безналичную используется сводный балансовый счет второго порядка 47422 "Обязательства по прочим операциям" вместо учета на лицевых счетах, открываемых по каждому банку (несмотря на то что п. 4.67 Положения N 302-П предусматривает ведение аналитического учета на данном счете на лицевых счетах, открываемых по каждому клиенту или виду операций, ввиду того что операции имеют индивидуальный характер, целесообразно вести аналитический учет в разрезе кредитных организаций, являющихся сторонами по сделкам).

Особенности учета операций FOREX и Swap

На российском (международном) валютном рынке банки широко применяют операции FOREX (валютно-обменные (конверсионные) операции). Организация или физическое лицо размещает депозит, и за счет этого депозита (или на его счет) перечисляются денежные средства на соответствующую дату, то есть разница в курсах.

Часто на международных рынках используется такой вид сделки, как swap (далее - своп). Это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из этих сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой (кассовая сделка). Конверсионной операцией называется сделка покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в т.ч. валют с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Сделкой с немедленной поставкой называется конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Срочной сделкой называется конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня.

Поэтому сделка своп - это операция купли-продажи иностранной валюты. Исполнение ее осуществляется в два этапа. На первом этапе в момент заключения сделки продавец производит немедленную поставку (кассовую сделку) обусловленной суммы иностранной валюты за рубли или иную валюту по курсу, определенному сторонами для этой поставки. На втором этапе покупатель через установленный срок возвращает эту же сумму иностранной валюты со встречной поставкой рублей или иной валюты, но по курсу, установленному для срочной операции. Сделка своп в основном заключается банками и носит двусторонний характер.

Покупка-продажа валюты по поручениям клиентов

Рассмотрим примеры. Учетной политикой банка определен порядок учета операций по покупке-продаже безналичной валюты за счет собственных средств банка по заявкам клиентов с использованием счетов 47407 и 47408, а также определен порядок учета операций по продаже валютной выручки с использованием счета 47405.

Операции продажи экспортной валютной выручки (банк покупает за счет собственных средств) отражаются в балансе в следующем порядке:

  • Кт 47405 (810) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты";
  • Дт 47405 (840) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты"

В данной ситуации следует помнить, что согласно Положению N 302-П балансовые счета второго порядка 47407 и 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" используются в двух случаях: для учета операций, связанных с конвертацией одной валюты в другую, и для расчетов по срочным сделкам.

Если операция продажи валютной выручки по распоряжению клиента, отражаемая кредитной организацией в бухгалтерском учете с использованием балансового счета второго порядка 47405 "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты", сопровождается заключением срочной сделки, то в соответствии с положениями учетной политики банка сделку следует отражать на балансовых счетах 47407 и 47408 "Расчеты по конверсионным и срочным сделкам".

Отражение в бухгалтерском учете конверсионных операций (без заключения срочных сделок) может осуществляться как с использованием балансового счета 47407, так и прямой корреспонденцией счетов, номинированных в разных валютах, что зависит от возможностей программного обеспечения банка.

Следует отметить, что использование рублевого балансового счета второго порядка 47405 "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты" в качестве конверсионного (транзитного) противоречит его характеристике, таким образом, указанные бухгалтерские проводки:

  • Дт 47405 (840) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты"
  • Кт 47405 (810) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты"

и одновременно:

  • Дт 47405 (810) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты"
  • Кт 40702 (810) "Расчетный счет клиента" -

Бухгалтерские проводки свидетельствуют о том, что учет конверсионных операций банк осуществляет минуя счет конверсии (47407), поэтому операции по продаже экспортной валютной выручки клиента за счет собственных средств банка (без перечисления средств на биржу и заключения срочных сделок) с зачислением валюты РФ на рублевый счет клиента следует отражать прямой корреспонденцией счета 47405 (в иностранной валюте) и расчетного счета клиента (в рублях) с отнесением курсовой разницы на доходы. Иными словами, достаточно осуществить следующие бухгалтерские проводки:

  • Дт 40702 (840) "Транзитный валютный счет клиента"
  • Кт 47405 (840) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты";
  • Дт 47405 (840) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты"
  • Кт 70601 (810) "Доходы", символ 12201 "Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах" (по видам доходов);
  • Дт 47405 (840) "Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты"
  • Кт 40702 (810) "Расчетный счет клиента".

Ввиду того что обязательная продажа сейчас отменена и банки могут самостоятельно осуществлять покупку-продажу валюты (без обязательного участия валютной биржи), данную операцию достаточно отразить следующими бухгалтерскими проводками:

  • Дт 40702 (840) "Транзитный валютный счет клиента"
  • Кт 70601 (810) "Доходы", символ 12201 "Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах" (по видам доходов)
  • Кт счет 40702 (810) "Расчетный счет клиента".

Часто банки допускают нарушение, перераспределяя средства рубли - валюта или валюта - рубли (в целях регулирования открытой валютной позиции) между головной организацией и филиалами банка не по курсу Банка России, а по курсам, установленным для таких сделок. Приведем пример.

Пример. Операции по регулированию открытой валютной позиции по курсу банка, отличному от курса Банка России (например, продажи филиалом 100 тыс. долл. США по курсу 26,5 при курсе Банка России 27,00) на балансе головной организации отражаются следующим образом:

  • Дт 30302 (840) "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации" (в разрезе филиала) - на сумму 100 тыс. долл. США
  • Кт 30301 (810) "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации" (в разрезе филиала) - рублевый эквивалент 2650 тыс. руб.

и одновременно на сумму положительной курсовой разницы:

  • Кт 70601 "Доходы", символ 12201 "Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах" - 50 тыс. руб.;

отражение на балансе филиала:

  • Дт 30302 (810) "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации" - рублевый эквивалент 2650 тыс. руб.
  • Кт 30301 (840) "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации" - на сумму 100 тыс. долл. США

и одновременно на сумму отрицательной курсовой разницы:

  • Дт 70606 "Расходы" символ 22101 "Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах" - на сумму 50 тыс. руб.

Согласно приведенным бухгалтерским проводкам результат от указанной операции в целом по балансу кредитной организации является нулевым. Иными словами, между подразделениями одного и того же коммерческого банка операции на платной основе осуществлять некорректно. Это справедливо и для налогового учета, поскольку исчисление налога на прибыль осуществляется в целом по организации согласно положениям гл. 25 НК РФ.

* * *

Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что перед банками стоит задача построить унифицированную систему бухгалтерского учета и документального оформления конверсионных операций.

О.Ю.Кашанова

управление внутреннего контроля

Уже отмечалось, что наибольшую долю в структуре операций коммерческих банков на валютном рынке занимают конверсионные операции.

Конверсионные операции (Forex Exchange Operations) - это соглашения между участниками валютного рынка по обмену денежных сумм, номинированных в валюте одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.

В зависимости от срока выполнения конверсионные операции делятся на:

Текущие (типа spot (спот))

Срочные (типа forward (форвард), swap (своп), option (опцион), futures (фьючерс)).

Расчеты по текущим конверсионным операциям spot осуществляются на 2-й рабочий день после дня заключения сделки.

Как отмечалось, согласно действующей нормативно-правовой базой, коммерческие банки в Украине могут осуществлять текущие операции с датой валютирования (проведение расчетов) tod (сегодня), torn (завтра), spot (на 2-й день).

Текущие конверсионные операции проводятся в соответствии с обменного текущего валютного курса. Например, текущий курс доллара США к украинской гривне будет обозначено так:

USD / UAH = 5,2155.

В этом выражении валюта, проставленная в числителе, является базовой (база котировки), в знаменателе - котированою (валюта котировки). Валютный курс в виде соответствующей цифровой суммы обозначает количество котированои валюты за единицу базовой валюты (то есть 5,2155 гривны за 1 доллар США). Последние две цифры в обозначении валютного курса называются "пипсов", или "процентными пунктами". 100 пунктов составляют базовое число - "фигуру". Так, изменение курса доллара к гривне с 5,2155 до 5,2162 будет означать его повышение на 7 "пипсов", а смена курса с 5,2155 до 5,2125 - падение курса доллара на 3 "фигуры".

На практике применяются два вида котировки текущего обменного валютного курса - прямое и косвенное.

Прямая котировка - это обозначение количества национальной валюты за единицу иностранной. Прямая котировка валютных курсов с использованием доллара США в качестве базовой валюты применяется в большинстве стран мира, в том числе в Украине.

Косвенное котировки - это обозначение количества иностранной валюты за единицу национальной. Косвенное котировки является обратным по прямой котировки.

Применение косвенного котировки валютных курсов в современных условиях достаточно ограничено. Так, на сегодняшний день по этому методу определяется курс доллара США к английскому фунту стерлингов, евро и т.

Коммерческие банки на практике осуществляют котировки валютных курсов с выставлением двух обозначений - курса спроса (bid) и курса предложения (offer).

Например: банк "Доброе утро" установил следующий курс доллара США к украинской гривне:

Это означает, что банк обязуется покупать базовую валюту (доллар США) по курсу bid, то есть по 5,2155 за 1 долл., А продавать - по курсу offer, то есть 5,2555 за и долл.

Разница между курсами bid и offer называется маржей (margin), или спрэдом (spread), и выступает источником получения банком прибыли от операций купли-продажи иностранной валюты. В нашем примере маржа банка составляет 3 копейки на каждый доллар США.

В современной международной практике очень распространены срочные конверсионные операции, активно проводятся участниками валютного рынка с целью:

обеспечение страхования будущих платежей или поступлений в иностранной валюте от нежелательного изменения валютного курса;

получения спекулятивных доходов от грн в изменении валютного курса в течение определенного временного интервала.

Наиболее распространенными видами срочных конверсионных операций являются:

Форвардные операции outright;

Форвардные операции swap

Валютные фьючерсы;

Валютные опционы.

Форвардные операции outright - это сделки по купле-продаже иностранной валюты в течение определенного периода или на определенную дату в будущем по валютному курсу, согласовывается на дату заключения сделки.

Чаще всего форвардные сделки заключаются на 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев. Форвардные соглашения являются обязательными для осуществления реальной покупки или продажи валюты. Основными условиями форвардного контракта является: фиксация валютного курса в момент заключения форвардной сделки; осуществления реальной передачи валюты через оговоренный промежуток времени; отсутствие каких-либо предварительных платежей; право свободного определения объемов контракта.

Для осуществления форвардной сделки рассчитывается форвардный валютный курс, который определяется на момент заключения контракта как сумма текущего курса (spot) и форвардной маржи, может выступать в виде премии или дисконта. Если форвардный курс выше текущего, то для его определения в spot-курса прилагается форвардная премия, если ниже spot-курса вычитается форвардный дисконт.

Итак, форвардный валютный курс outright отличается от текущего spot-курса на величину форвардной премии или форвардного дисконта. Поэтому важную роль для достижения целей банка (страхование, получение спекулятивных прибылей) играет правильное определение именно размера форвардной маржи (премии или дисконта). Главными показателями при этом выступают процентные ставки по финансовым ресурсами в странах с базовой валютой и валютой котировки.

Размер премии (дисконта) для форвардного курса outright на покупку можно рассчитать по формуле

n - срок, на который рассчитывается валютный форвардный

Форвардная маржа валютного курса outright на продажу валюты рассчитывается по формуле

Пример. Предприятие "Доброе утро" намерен разместить собственные валютные средства в сумме в 1 млн долл. США на депозит в банке "Добро пожаловать" сроком на 6 месяцев. Банком установлены следующие процентные ставки:

По долларовым 6-месячным депозитам - 9% годовых

По гривневым 6-месячным депозитам - 16% годовых;

По долларовым 6-месячным кредитам - 17% годовых;

По гривневым 6-месячным кредитам - 24% годовых.

Кроме того, банк установил spot - курс доллара США к гривне:

Таким образом, предприятие имеет 2 варианта депонирования средств: в виде валютного депозита и в виде гривневого депозита.

В первом случае предприятие получит доход (без валютного риска) объемом

Общая сумма к возврату соответственно составит 1045000 долл. США.

Во втором случае предприятию сначала придется о-конвертировать наличную валюту в гривны по курсу bid банка:

При вложении полученной суммы в гривневый депозит предприятие получит доход

На первый взгляд, второй вариант является более привлекательным, поскольку доход в 408 000 грн является большим, чем доход в 45 000 долл. США.

Однако для принятия окончательного решения относительно вариантов вложения денег предприятию необходимо определить, какую сумму в долларах США оно получит после конвертации основной суммы депозита и дохода, принадлежащих ему по возвращении после окончания срока действия депозита. Для этого необходимо рассчитать форвардный курс outright на продажу валюты, согласно которому банк "Добро пожаловать" согласится осуществить продажу долларов США через 6 месяцев. С этой целью прежде всего надо определить величины форвардной маржи (премии или дисконты):

В этом случае форвардная маржа выступает в виде премии (П), поскольку есть правило, согласно которому валюта с низкой процентной ставкой (доллар США) котируется на условиях forward к валюте с высокой процентной ставкой исключительно с премией.

Итак, форвардный курс outright банка на продажу валюты составит:

В результате конвертации суммы гривневого депозита и дохода по форвардным курсом банка предприятие "Доброе утро" получит

Таким образом, очевидно, что единственным приемлемым для предприятия вариантом является депонирование средств на долларовом депозите

(доход - - 45000 долл. США), поскольку второй вариант принесет предприятию убытки:

978887 долл. США 1000000 долл. США = -2 / 113 долл. США.

Форвардные операции swap - это соглашения, сочетающие покупку (продажу) валюты на условиях spot с одновременной продажей (покупкой) той же валюты на определенный период на условиях forward. Таким образом, осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

В зависимости от последовательности выполнения операций spot и forward различают валютные свопы-репорт и валютные свопы-депорт.

Своп-репорт - это сделка по продаже валюты на условиях spot с одновременной ее покупкой на условиях forward.

Своп-депорт это операция по покупке валюты на условиях spot с одновременным его продажей на условиях forward.

Операция, когда покупка (продажа) валюты осуществляется на основе двух соглашений по форвардным курсом outright, называется forward-forward или форвардный своп.

При заключении сделки swap дата исполнения более близкой во времени операции называется датой валютирования, а дата исполнения более отдаленной во времени обратной операции - датой завершения снопа (maturity date).

Основные условия осуществления своповых контрактов:

Фиксация валютного курса на будущий период;

Обеспечение встречных денежных потоков.

Среди главных целей использования валютных свопов следует выделить следующие:

Обеспечение финансирования долгосрочных обязательств в иностранной валюте;

Хеджирование долгосрочного валютного риска;

Замена валюты, в которой поступают доходы, на другой;

Обеспечение конвертации инвестированного капитала в другую

Валютные фьючерсы это срочные операции по покупке и продаже стандартизированной суммы иностранной валюты по согласованному курсу. Участники фьючерсной сделки получают право и обязательства конвертировать обусловленную стандартизированную сумму определенной валюты в другую валюту в установленные сроки в будущем по курсу, определенному на момент заключения сделки.

Основные отличия валютных фьючерсов от форвардных операций:

Заключение фьючерсных сделок осуществляется только на биржевом рынке;

На контракты одной серии или типа устанавливается единая цена;

Объемы одного контракта (лота) стандартизованы;

Обязательный предварительный взнос на депозит начальной маржи фиксированного размера за каждый заключенный договор;

Фиксация видов валют, которые могут использоваться во фьючерсных сделках;

Стандартизация сроков выполнения соглашений и свободный режим закрытия позиций по сделкам;

Реализация режима свободного биржевого торга;

Применение косвенного котировки при определении цены валютного фьючерса.

Ценой валютного фьючерса выступает согласован между участниками фьючерсной сделки обменный курс, выраженный в долларах США за единицу другой валюты, которая может быть использована в соответствии со стандартным перечнем валют соответствующей биржи, осуществляющей торговлю валютными фьючерсами. Цена фьючерсного контракта зависит от текущих валютных курсов и динамики процентных ставок по соответствующим валютам и может быть рассчитана по формуле

Валютные опционы - это срочные сделки между продавцами и владельцами опционов, по которым владелец опциона получает право, но не обязательство, купить у продавца опциона или продать ему определенную сумму одной валюты в обмен на другую по обусловленному в день обмена курсом.

Владелец опциона имеет право выбора: осуществить реализацию опциона или отказаться от него в зависимости от того, в каком направлении будет меняться валютный курс. Продавец опциона, в свою очередь, обязан выполнить валютную операцию по установленному в опционе курсом.

В международной практике различают два вида опционов в зависимости от характера осуществляемой операции:

Опцион call;

Опцион put.

Опцион call дает право его владельцу на покупку одной валюты за другую, опцион put - право на продажу определенной суммы одной валюты в обмен на другую.

В зависимости от сроков выполнения различают "американские" и "европейские" опционы. "Американский" опцион может быть исполнен в любой момент в течение всего опционного периода, "европейский" - только на дату завершения опционного периода.

Цена исполнения опциона зависит от текущего валютного курса и прогнозов его динамики.

Стоимость опциона (премия) определяется продавцом и уплачивается покупателем при продаже опциона к исполнению опционного контракта, независимо от того, будет ли он вообще выполнен.

В случае завершения опциона определяется прибыль (убыток) от реализации опционного контракта в виде разницы между ценой исполнения опциона и текущим валютным курсом минус премия:

Главным правилом определения целесообразности реализации опционного контракта является сопоставление цены исполнения опциона с текущим валютным курсом на день исполнения. В этом аспекте выделяют:

1) выигрышные опционы:

Опционы put с ценой исполнения, выше текущий валютный курс;

Опцион call с ценой исполнения ниже текущий валютный курс;

2) нулевые опционы:

Опционы put и call с одинаковыми ценой исполнения и текущим валютным курсом;

3) проигрышные опционы:

Опционы put с ценой исполнения ниже текущий валютный курс;

Опционы call с ценой исполнения, выше текущий валютный курс.

В целом основные отличительные черты валютных опционов от обычных форвардных контрактов такие:

Покупатель (собственник) опциона не обязан выполнять опционный контракт;

Владелец опциона уплачивает продавцу опциона в момент приобретения опционного контракта определенную стоимость опциона (премию)

Выполнение опциона может быть осуществлено в течение всего опционного периода, определенного контрактом;

Прибылью от продажи опциона выступает его стоимость, которую продавец получает сразу после заключения опционного контракта.