Основное положение бухгалтерского баланса – это принцип двойной записи. Иными словам актив должен быть равен пассиву баланса. Если актив больше пассива в балансе, значит баланс составлен неверно и в него закралась ошибка.
Как ее найти и какие основные ошибки встречаются при составлении бух.баланса рассмотрим далее.
Основной принцип составления бухгалтерского баланса
Перед началом поиска ошибки, вы должны четко себе представлять, что это за документ.
Признаки бухгалтерского баланса:
- Это сводная бухгалтерская отчетность за весь прошедший год;
- Построчно в него заносятся данные из итоговых отчётов. В результате должно получиться равенство левой и правой стороны, актива и пассива. Баланс – это равновесие.
- Все бух.проводки оформляются по дебету одного счета и кредиту другого. Иными словами с одного счета суммы перемещаются на другой.
Баланс состоит из активов и пассивов. В документе указываются с левой и правой стороны соответственно. Если меньше в вашем балансе пассивов и больше активов построчно, суммарно они должны давать равенство. В актив заносятся средства приносящие доход, в пассив – расход.
Бухгалтерский баланс – это документ позволяющий сориентироваться и показать наглядную «картину» финансовой деятельности предприятия за прошедший год .
Проверка баланса
Как правильно проверить бухгалтерский баланс:
- Проверка баланса должна начинаться с правильности его оформления. Обязательно должно быть полное наименование организации, дата, ИНН. По содержанию строк, они должны располагаться от менее ликвидных к более ликвидным. Проверьте было ли выдержано данное требование. Далее сверяем суммы статей баланса с Главной книгой. Такая процедура позволяет выявить допущенные ошибки;
- Все данные, которые заносятся в бух.баланс должны подкрепляться соответствующими отчетами, учредительными документами и иной документацией. Сверьтесь с ними еще раз, чтобы исключить возможные расхождения;
- Для определения реальных остатков проводится инвентаризация. На ее основании составляется акт. Выявленные при инвентаризации расхождения между фактическим наличием объектов и данными регистров бухгалтерского учета подлежат регистрации в бухгалтерском учете в том отчетном периоде, к которому относится дата, по состоянию на которую проводилась инвентаризация (ч. 4 ст. 11 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ);
- Не забывайте, что каждые цифры должны указываться нарастающим итогом. Вы не можете взять сумму поступлений денежных средств за этот год и «упустить» накопления предшествующих лет, аналогично с задолженностью. Каждая статья бух.баланса вытекает из прошлых балансов, т.е. имеет преемственность;
- Основные средства (частая ошибка бухгалтеров) должны указываться по первоначальной стоимости. Их сумма складывается из фактических затрат, затрат на монтажные работы, транспортировку и другие сопутствующие;
- По окончательной стоимости учитываются нематериальные активы. Их наличие проверяется и заносится на основании описей и факта наличия.
Перепроверьте эти данные еще раз более внимательно. Возможно, в них скрыта ваша ошибка.
Основные причины ошибок
Из бухгалтерской практики следует, что возникновение проблемы, когда пассив больше актива в балансе, вытекает из 3 основных причин. Рассмотрим их.
Внимание: к рассмотрению причин, когда баланс «не идет» стоит переходить только после проверки правильности введения всех хозяйственных операций.
Основные причины:
- За отчетный период не был сформирован документ «Закрытие месяца»;
- За отчетный период сформирован документ «Закрытие месяца». На затратных счетах не осталось конечного «несанкционированного» сальдо. «Санкционированное» сальдо представляет собой остаток на сч.20. На него заносятся данные из документа «Незавершенное произ-во»;
Почему могут не закрываться затратные счета: неправильное заполнение и отсутствие субконто по счету. Например, «Сотрудники» — начисление зарплаты и по отчислениям в различные фонды; ОС и нематериальные активы – проведение амортизации.
- По счетам бухгалтерского учета 62 «расчеты с покупателями» и 60 «расчеты с поставщиками» значения с отрицательным знаком. После исправления составляется документ «Закрытие месяца». Без него переходить к составлению бухгалтерского баланса преждевременно.
Итак, мы рассмотрели, что такое бухгалтерский баланс. Это сводный документ, которые отражает в себе финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период. Согласно принципу двойственности, левая и правая сторона документа (актив и пассив) должны быть ровны. Если равенство не соблюдается, при составлении баланса были допущены ошибки.
Внимательно проверьте:
- Правильность введения хозяйственных документов;
- Закрытие месяца;
- «Несанкционированное сальдо» на расходных статьях;
- Остатки по расчетам с покупателями/поставщиками.
Это основные причины, где могут быть допущены ошибки при составлении баланса. Перепроверьте данные более внимательно. Это поможет вам исключить ошибки в составлении.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:- А1 - наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
- A2 - быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы;
- A3 - медленно реализуемые активы, запасы и затраты;
- А4 - труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства.
- П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок);
- П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
- П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
- П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств за вычетом величины по статье «Расходы будущих периодов» и суммы иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива плюс строки 630-660 пассива баланса).
Например, если краткосрочные финансовые вложения могут быть преобразованы в деньги не ранее чем через полгода, то их следует относить к группе А3, а не А1. Если в составе долгосрочных кредитов и займов в соответствии с учетной политикой отражаются обязательства, которые должны быть погашены менее чем через год, то их следует относить к группе П2 или П1.
Новые формы баланса (баланс после 2011г.)
Активы. Методика 1Активы. Методика 2
Активы. Методика 3 код 12605 «Расходы будущих периодов».
Активы. Методика 4
Пассивы. Методика 1
Пассивы. Методика 2
Пассивы. Методика 3 код 12605 «Расходы будущих периодов».
Пассивы. Методика 4
Баланс до 2011г.
Методика 1| Активы | Расчет | Пассивы | Расчет |
| А1 Наиболее ликвидные активы | код 250 + 260 | П1 Наиболее срочные обязательства | код 620 |
| А2 Быстрореализуемые активы | код 240 | П2 Краткосрочные обязательства | код 610 + 630 + 660 |
| А3 Медленнореализуемые активы | код 210 + 220 + 230 + 270 | П3 Долгосрочные пассивы | код 590+640+650 |
| А4 Труднореализуемые активы | код 190 | П4 Постоянные пассивы | код 490 |
Методика 2
Методика 3
| Активы | Расчет | Пассивы | Расчет |
| Наиболее ликвидные активы А1 | код 260 + 250 | Наиболее срочные обязательства П1 | код 620 + 630 |
| Быстро реализуемые активы А2 | код 240 + 270 | Краткосрочные пассивы П2 | код 610 + 650 + 660 |
| Медленно реализуемые активы А3 | код 210 + 220 - 216 | Долгосрочные пассивы П3 | код 590 |
| Трудно реализуемые активы А4 | код 190 + 230 | Постоянные пассивы П4 | код 490 + 640 - 216 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4 ≤ П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсации при этом имеют место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
В условиях потенциального увеличения кредитных и инвестиционных вложений банков в реальную экономику при дефиците средне- и долгосрочных ресурсов первостепенное значение приобретает эффективное управление ликвидностью, включая процедуры принятия решений, влияющих на состояние ликвидности, и эффективный контроль за ее состоянием.
Банк России письмом от 27.07.2000 № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» предложил территориальным учреждениям Банка России при осуществлении надзора за состоянием ликвидности кредитных организаций использовать рекомендации по организации эффективного управления и контроля над ликвидностью в кредитных организациях и рекомендации по оценке влияния ликвидности на финансовое состояние кредитных организаций, являющиеся приложением к настоящему письму, а также довести прилагаемые рекомендации до кредитных организаций.
Так, согласно вышеуказанным рекомендациям Банка России наиболее предпочтительным методом анализа риска потери ликвидности является метод анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств. Анализ риска потери ликвидности проводится с использованием отчетной формы № 0409125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения» Указания ЦБ РФ от 16.01.2004 № 1376-У.
Анализ соответствия по срокам осуществления между активными и пассивными операциями основан на сопоставлении основных видов ресурсов по срокам их привлечения с основными направлениями вложения этих ресурсов по ожидаемым срокам их высвобождения.
При этом рассчитываются следующие показатели и коэффициенты:
Показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный как разница между общей суммой активов и обязательств по срокам погашения.
Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства сроком погашения, например, от "до востребования" до 30 дней включительно.
Отрицательное значение (дефицит ликвидности) означает, что кредитная организация имеет сумму обязательств сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно, не покрытых активами кредитной организации аналогичным сроком погашения.
Показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, определяется как сумма избытка (дефицита) ликвидности, определенного за период:
Ё от "до востребования" до 1 дня включительно;
Ё от "до востребования" до 7 дней включительно;
Ё от "до востребования" до 30 дней включительно;
Ё от "до востребования" до 90 дней включительно;
Ё от "до востребования" до 180 дней включительно;
Ё от "до востребования" до 1 года включительно;
Ё от "до востребования" до 3 лет включительно;
Ё "по всем срокам".
В случае если при анализе ликвидности у кредитной организации образовался избыток ликвидности по определенному сроку погашения, то для кредитных организаций целесообразно определять возможные направления временного вложения данных средств со сроками, учитывающими ожидаемый дефицит ликвидности.
При расчете избытка (дефицита) ликвидности по срокам погашения кредитная организация анализирует требования/обязательства, повлиявшие на образование избытка (дефицита) ликвидности, и по возможности реструктурирует требования/обязательства в целях максимизации финансового результата и исключения потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований/обязательств.
В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами "до востребования", а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Особое внимание следует уделить несовпадению обязательств и требований по срокам погашения "до востребования" и до 7 дней.
При анализе ликвидности кредитной организации по срокам погашения следует учесть возможный риск изменения срочности требований и обязательств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.
В связи с этим инструментом эффективного управления ликвидностью является прогнозирование кредитной организацией потоков денежных средств. В основе реального прогноза потоков денежных средств должны учитываться приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в результате увеличения неликвидных активов (вероятность переноса ссуды в категорию безнадежных) или изъятия средств, привлеченных на условиях "до востребования" и срочных привлеченных средств.
При составлении реального прогноза ликвидности, в отличие от прогноза, осуществляемого на основании данных балансового отчета, кредитная организация должна решить, когда вероятнее всего будут востребованы кредиторами средства, привлеченные на условии "до востребования". Это решение должно приниматься с использованием данных, отраженных в отчетности за последние, например, 3 месяца, включая сезонные факторы (например, отпуска, праздники) и экономические факторы. Таким образом, кредитная организация может распределить обязательства по временным диапазонам исходя из наиболее вероятных сроков их погашения. Кредитная организация также может скорректировать ликвидность на все предполагаемые внебалансовые позиции.
На основе данных прогнозов кредитная организация может составить график будущего поступления и расходования денежных средств, а также выработать руководящие принципы, касающиеся стратегической цели кредитной организации по управлению ликвидностью, и устанавливать собственные коэффициенты ликвидности, которые должны соблюдаться.
Показатель дефицита ликвидности отражается со знаком "минус".
Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности, определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) к общей сумме обязательств.
Значения коэффициентов дефицита ликвидности устанавливаются кредитной организацией самостоятельно. Банк России рекомендует сроки, по которым кредитным организациям следует устанавливать предельные значения. Такими сроками являются:
Ё срок погашения от "до востребования" до 7 дней;
Ё срок погашения от "до востребования" до 30 дней;
Ё срок погашения от "до востребования" до 1 года.
Сравнение установленного кредитной организацией предельного значения коэффициента избытка (дефицита) ликвидности с фактически сложившимся его значением осуществляется на основании показателей избытка (дефицита).
Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения состояния ликвидности кредитной организации значения коэффициентов ликвидности за отчетный период сопоставляются со значениями данных коэффициентов за предыдущие отчетные периоды.
Результат сопоставления показывает ожидаемый излишек или недостаток ликвидных средств для погашения обязательств по срокам их предъявления и дает возможность предусмотреть возникновение финансовых затруднений у банка.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр.1250 + стр.1240
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность:
А2 = стр. 1230
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС и прочие оборотные активы:
А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:
А4 = стр. 1100
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр. 1520
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр. 1510+1540+1550
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов:
П3 = стр. 1400+1530
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:
П4 = стр. 1300
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
Систематизация данных группировки активов и пассивов баланса предприятия производится в следующей таблице.
Группировка активов и пассивов баланса предприятия
За отчетный год
(тыс. руб.)
Приложение 19
Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия
Продолжение табл. 19
| 4. Коэф-фициент текущей ликвидности | L 4 =  |  | необходимое значение 1,5; оптимальное L 4 =2,0-3,5 | показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расче там можно пога сить, мобилизовав все оборотные средства |
| 5. Коэф-фициент маневрен-ности функциони-рующего капитала | L 5 =  |   | уменьшение показателя в динамике – положитель ный фактор | показывает, какая часть функциони рующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосроч ной дебиторской задолженности |
| 6. Доля оборотных средств в активах | L 6 =  | L 6 = | L 6 0,5 | зависит от отрасле вой принадлеж ности организации |
| 7. Коэф-фициент обеспеченности собст-венными средствами | L 7 =  | L 7 = | L 7 0,1 (чем больше, тем лучше) | характеризует наличие собствен ных оборотных средств у органи зации, необходи мых для ее теку щей деятельности |
Приложение 20
Коэффициенты деловой активности предприятия
| № п/п | Показатели | Способ расчета | Пояснения | |
| А. Общие показатели оборачиваемости | ||||
| 1. | Коэффициент общей оборачи ваемости капитала | d 1 =  | d 1 =  | показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (количество оборотов за период всего капитала организации) |
| 2. | Коэффициент оборачи ваемости оборотных (мобильных) средств | d 2 =  | d 2 =  | показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) |
| 3. | Коэффициент отдачи нематериаль ных активов | d 3 =  | d 3 =  | показывает эффективность использования нематериальных активов |
| 4. | Фондоотдача | d 4 =  | d 4 =  | показывает эффективность использования только основных средств организации |
| 5. | Коэффициент отдачи собственного капитала | d 5 =  | d 5 =  | показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала |
Продолжение табл. 20
Анализ финансового состояния
Анализ финансового состояния предполагает обобщенную оценку состояния организации с позиции ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности на определенный период времени. Под ликвидностью понимают способность организации трансформировать свои активы в денежные средства и, в случае необходимости, оплатить краткосрочные обязательства. Коэффициенты ликвидности предприятия позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
| Активы | Пассивы | ||||
| Название группы | Обозначение | Состав | Название группы | Обозначение | Состав |
| Баланс с 2011г. | Баланс с 2011г. | ||||
| Наиболее ликвидные активы | А1 | стр. 1250 + 1240 | Наиболее срочные обязательства | П1 | стр. 1520 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | стр. 1230 | Краткосрочные пассивы | П2 | стр. 1510 + 1540 + 1550 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605 | Долгосрочные пассивы | П3 | стр. 1400 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | стр. 1100 | Постоянные пассивы | П4 | стр. 1300 + 1530 - 12605 |
| Итого активы | ВА | Итого пассивы | ВР |
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива (таблица).
| А1 > П1 | это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. |
| А2 > П2 | быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит |
| А3 > П3 | в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. |
| Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4 | Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. |
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели (таблица):
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
| наименование показателя | порядок расчета | что показывает | нормативное значение |
| Коэффициент текущей ликвидности |
ОбС – оборотные средства
ККО – краткосрочные обязательства
 | показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода | В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. |
| Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности | 
ДС – денежные средства
КФВ - краткосрочные финансовые вложения
ДЗ – дебиторская задолженность
или
 | показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам | по международным стандартам уровень должен быть выше единицы. В России оптимальное значение определено как 0,7–0,8 и до 1,5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
или
 | Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. | Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. |
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Так же для анализа ликвидности применяются:
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал:
ЧОК = ОА – ККО
ЧОК- чистый оборотный активы
ОА – оборотные активы
ККО - краткосрочные обязательства.
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток чистого оборотного капитала может привести к устойчивой неплатежеспособности и повышает вероятность банкротства организации. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной для данной организации потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли.
6.3.2. Анализфинансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия служит залогом ее выживаемости и основой стабильности и характеризует такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.
Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Другими словами – это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Стандартный алгоритм анализа финансовой устойчивости предприятия предусматривает расчет следующих финансовых коэффициентов:
| Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах) | Ка = Собственный капитал / Активы Ка = стр. 1300 / стр. 1600 | характеризует независимость предприятия от заемных средств | Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. |
| Коэффициент финансовой зависимости | Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 - Зу - стр. 1530 - стр. 1540) / стр. 1700 | характеризует зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). | Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала. |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |  | Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств | Анализируют в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |  | показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте | Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов |  | Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | нормативных значений не установлено |
| Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования |  | показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости | предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1. |
Каждый из возможных методов оценки финансовой устойчивости организации указывает на один и тот же аспект финансовой устойчивости предприятия: меру его зависимости от заемных источников финансирования . Однако зависимость от долгосрочных заемных источников – это не то же самое, что зависимость от краткосрочных обязательств, необоснованно большие суммы, которых могут привести к неплатежеспособности предприятия. Долгосрочные заемные средства по своей сути могут быть приравнены к собственному капиталу. Поэтому ни один из рассмотренных коэффициентов не может иметь самостоятельного значения без уточнения состава заемных источников, т.е. без деления их на долгосрочные и краткосрочные.
Рассчитав уровни коэффициентов, мы не получаем ответа на вопросы, достаточна ли финансовая устойчивость предприятия. Первым признаком достаточной финансовой устойчивости является обеспечение финансирования необходимых запасов собственными оборотными средствами. Их нельзя финансировать за счет краткосрочной задолженности предприятия, так как необходимые запасы – элемент оборотных активов, который не подлежит превращению в денежные средства для погашения долгов, а служит основой обеспечения бесперебойной деятельности предприятия.
Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием финансовой устойчивости :
J = Кавт * Кмнск * Ксос * Кфу
где, Кавт - коэффициент автономии;
Кмнск - коэффициент маневренности собственного капитала;
Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Кфу - коэффициент финансовой устойчивости.
При формировании интегрального критерия следует учитывать следующее условие: кредиторы (поставщики сырья, материалов, кредитные организации) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Соответственно владельцы предприятия стремятся использовать заемные средства, затраты на покрытие которых не приводят к ухудшению финансового состояния.
Применяются так же и ряд экспертных методов оценки финансовой устойчивости .
Суть этого метода заключается в следующем. Экспертами выбирается совокупность частных критериев, характеризующих различные аспекты финансовой устойчивости.
Такими критериями могут быть (ТАБЛИЦА):
| Х1 | Коэффициент оборачиваемости запасов | Х1 = В/МПЗ | показатель описывает скорость оборота средств, вложенных в материальные оборотные активы. Рост этого коэффициента в динамике оказывает благоприятное влияние на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует о росте эффективности управления запасами. | Нормативное значение равно 3, т.е. на каждый рубль запасов должно приходиться не менее 3 руб. выручки. |
| Х2 | Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами | Х2 = ТА/ТО | показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными средствами. Рост показателя в динамике благоприятно влияет на уровень платежеспособности, финансовой устойчивости. | Нормативное значение показателя равно 2, или на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходиться не менее 2 рублей оборотных средств. |
| Х3 | Коэффициент структуры капитала | Х3 = СК/ПК | показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на одни рубль заемных средств. Рост коэффициента структуры капитала в динамике с положительной стороны характеризует уровень платежеспособности компании, снижает уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов. | Нормативное значение этого показателя – не менее 1, т.е. на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 1 руб. собственных средств. |
| Х4 | Коэффициент общей рентабельности активов | Х4 = П/КАП | показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль активов. Увеличение значения показателя в динамике положительно влияет на финансовое состояние и свидетельствует о повышении качества управления имуществом и источниками его покрытия. | Нормативное значение показателя – 0,3. |
| Х5 | Рентабельность продаж | Х5 = П/В | показывает сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 руб. полученной выручки. Увеличение показателя в динамике является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня менеджмента предприятия. | Нормативное значение этого показателя – 0,2, т.е. на каждый рубль выручки должно приходиться не менее 20 копеек прибыли. |
Расшифруем условные обозначения:
В - выручка от реализации;
МПЗ - материально-производственные запасы;
ТА - текущие активы (Текущие активы включают:дебиторскую задолженность,ценные бумаги,незавершенное производство,наличные деньги,вложения, отличные от вложений в коммерческий кредит);
ТО - текущие обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность, авансы полученные, дивиденды к уплате, арендные платежи, краткосрочные кредиты и пр.);
СК - собственный капитал компании (собственный капитал организации согласно РСБУ состоит из: уставного капитала; нераспределенной прибыли; добавочного капитала; резервов);
ПК - привлеченный капитал, т.е. сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании;
П - прибыль до налогообложения;
КАП - капитал компании - валюта баланса.
В результате формируется комплексный индикатор финансовой устойчивости вида:
R = (Х1/3*25) + (Х2/2*25) + (Х3/1*20) + (Х4/0,3*20) + (Х5/0,2*10)
Выводы по величине R.
